Em primeiro lugar, vamos clarificar algumas questões, que ao contrário do que se divulga pelos bancos e corretoras do Brasil, que em sua maioria não querem que você saiba disto, a autoridade em matéria de regulamentação e regulação de investimentos no Brasil, CVM – Comissão de Valores Mobiliários, esclarece que todas e quaisquer pessoas domiciliadas no Brasil podem investir no exterior, em moedas (Forex), ou em qualquer outro tipo de ativo, mas, naturalmente, é preciso atentar para que sejam seguidas as regras da Receita Federal e do Banco Central com relação aos adequados procedimentos para envio e recebimento de recursos e recolhimento de tributos, e que com relação ao ofertante (corretora de Forex, por exemplo), conforme esclarece o artigo da Série de Alertas CVM (pode ser lido aqui), e o Parecer de Orientação CVM 33, (pode ser consultado aqui), não existirá irregularidade na captação de investidores brasileiros se:
- (i) A atividade de prospecção for realizada no exterior;
- (ii) Não ficar caracterizada a oferta pública no Brasil;
Do contrário, a oferta é ilegal e configura, além da infração administrativa perante a CVM, crime previsto na Lei 7.492/86, portanto como se pode verificar no comunicado emitido pela respetiva autoridade dos mercados, (CVM), é perfeitamente legal a quaisquer cidadãos brasileiros investirem em produtos fora do Brasil, e aliás, há ainda vantagens em questões de IR sobre repatriação de rendimentos obtidos através de investimentos no exterior que abordaremos em um futuro artigo.
Inúmeros artigos são escritos sobre moedas, sobre pares cambiais, divisas, e investimentos nisto ou naquilo, mas a boa verdade é que em grande maioria não trazem o conteúdo que esperamos encontrar, e se você é como eu que já não gasta tempo com artigos desinteressantes, escritos por pessoas incautas, e que aprecia uma boa leitura direcionada aos investimentos, certamente já ouviu falar em forex, e ao redor deste tema muitas são as questões inerentes ao entendimento, regulamentação, regulação, operacionalidade e funcionamento deste mercado, e é exatamente isto que será demonstrado e abordado neste artigo, e sem balelas.
Aqui chegados, e elucidados sobre o que se pode, ou não fazer, e ao entendermos que além de ser possível, não há nada de ilegal em fazê-lo, precisamos então saber como e por onde iniciar, e para iniciar a investir no exterior, vai precisar de um broker, uma corretora que lhe abra as portas a produtos como este que iremos explicar, e que lhe permita abrir gratuitamente uma conta de demonstração em uma plataforma de investimento real em modo simulação para que possa conhecer, treinar, e familiarizar-se com a plataforma que irá usar e com os produtos que lhe disponibiliza para investir, e esta escolha também é muito importante.
passemos então ao tema deste artigo e ao seu objetivo. Apesar de parecer complexo, o forex é bastante simples e de fácil entendimento, e neste artigo elucidaremos de forma simples, mas não simplista, o que é o mercado forex, sua regulamentação, características, o quê se negocia neste mercado, a metodologia de negociação, o que move os mercados cambiais e como ingressar e iniciar investimentos neste mercado.
Vamos iniciar pela primeira, ou óbvia questão de, o que é Forex?
Forex é o acrónimo do termo em inglês “foreign Exchange”, que em bom português significa mercado cambial, ou mercado de câmbio, sendo este dentro do sistema financeiro mundial o mercado global de moedas de todo o mundo.
O mercado de forex é mundialmente o maior mercado em dimensão e liquidez do sistema financeiro mundial onde são transacionados muitos milhões de dólares diariamente e dos quais participam os bancos centrais de todos os países, bancos comerciais, instituições financeiras e entidades de corretagem de valores devidamente autorizadas e reguladas, e pequenos investidores, ou investidores de retalho como são caracterizados, que participam deste mercado através destas instituições.
Qual a importância deste mercado
O que torna o Forex o maior mercado dentro do sistema financeiro mundial, é o fato de que ele vai muito alem do que se imagina, e não se trata apenas de negociar moedas em plataformas de negociação, esta é sim a vertente de investimentos do mercado forex, e que abordaremos adiante, mas em uma economia globalizada, aliás em um mundo global, o mercado cambial regula as relações e transações comerciais mundiais, e seria impossível vivermos sem este mercado cambial, imaginemos como seria possível vendermos produtos ou serviços a outros países sem sabermos o quanto uma unidade monetária da moeda em questão representa, e receberemos em nossa moeda local? Ou como seria possível comprarmos da mesma forma em outros países? Portanto, as taxas de câmbio são extremamente importantes não só para investidores, mas também para os produtores, empresas, e para o país de uma forma geral.
A Regulação e Regulamentação do forex trading
O mercado de forex é um mercado regulado e regulamentado em quase todo o mundo tendo as mais importantes regulamentações na Europa e Estados Unidos, sendo na Europa regidos pelas normas ESMA – Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados, estes regulados e fiscalizados pela CMVM (Comissão do mercado de valores mobiliários) a qual tem a obrigação de supervisão sobre toda a oferta de produtos financeiros e valores mobiliários no país a que se destinam, bem como de supervisão prudencial e comportamental e regulamentação das atividades de intermediação financeira, bem como a conceção de autorizações, licenças de funcionamento e sobre a comercialização, divulgação e oferta de produtos e ativos financeiros, e de todos os participantes no mercado com o fundamental objetivo e foco na proteção dos investidores.
O que se negocia nos mercados de forex trading
Originalmente o mercado forex negocia moedas, sendo estas sempre negociadas aos pares, ou seja, na prática uma operação de forex compreende a compra de uma moeda e a simultânea venda de outra, ou por assim dizer a taxa de cambio entre elas.
Entender a composição de um par de divisas é fundamental para que possa ter os fundamentos do trading de Forex.
Vejamos na prática com um exemplo do par EUR/USD cotado no momento deste artigo a 1,0637 onde o euro é chamado de divisa base, e o dólar americano é chamado de divisa secundária, e onde a avaliação da divisa base em relação à secundária fornece-nos a cotação.
- Divisa principal (compra) – EUR
- Divisa secundária (venda) – USD
Quando falamos em taxa de cambio estamos definindo quantos USD (divisa secundária) são necessários para compra €1 (divisa principal), portanto, da mesma forma podemos dizer que com €1 é possível comprar USD 1,0637.
As moedas existem individualmente, e não aos pares, e por isso os investidores especulam sobre os movimentos futuros de preços, sem realmente comprarem as moedas, e o lucro é conseguido através da valorização ou depreciação do valor de uma determinada divisa em relação a outra.
Se a taxa de cambio entre o par aumentar, significa que a divisa base (EUR) ganhou valor relativamente a divisa secundária (USD), e que serão precisos menos euros para comprar a mesma quantidade de dólares Americanos, e caso registrássemos o inverso, (descida na taxa de cambio), seriam necessários mais euros para comprar a mesma quantidade em dólares.
A operação no Forex portanto envolve a compra de uma moeda e a simultânea venda de outra, ou seja, as moedas são negociadas em PARES, por exemplo: dólar e iene (USD/JPY), ou mesmo euro e dólar (EUR/USD). O investidor não compra dólares ou ienes, fisicamente, mas uma relação monetária de troca entre eles.
Assim, quando alguém faz uma operação nesse mercado, não está comprando uma determinada divisa, mas um determinado “PAR”, “uma taxa de câmbio entre duas moedas”, e graças à flutuação nessas taxas, e com a variação do valor relativo entre as moedas podem ser estruturadas diferentes estratégias de investimento, que podem resultar em lucros.
Metodologia de negociação em forex trading
O trading no mercado de divisas é bastante simples, e como já referido implica sempre negociar um “par de divisas”, em que os ganhos se obtêm da seguinte forma:
Exemplo utilizando o par EUR/GBP (euro / Lybra)
- Uma posição compradora (long) refletira ganhos ao investidor na apreciação/valorização da divisa base, (EUR), aquela que aparece no lado esquerdo do par, (ex: EUR/GBP) em relação a moeda secundária, (GBP), aquela que esta ao lado direito do par.
- Uma posição vendedora (short) refletira ganhos ao investidor na depreciação/desvalorização da moeda base (EUR) em relação a moeda secundária (GBP).
Divisas negociadas no mercado Forex
O dólar americano, o euro, a libra britânica, o yen japonês e o franco suíço, fazem parte do grupo dos principais pares de divisas (Majors).
Os pares de moedas mais populares nas negociações:
- EUR/USD
- GBP/USD
- USD/JPY
- USD/CHF.
O dólar da Nova Zelândia, o dólar do Canadá e o dólar australiano, formando pares com o dólar americano, obtêm-se o grupo de moedas minor:
- NZD/USD
- USD/CAD
- AUD/USD.
Outros pares de divisas no Forex trading são referidos como “exóticas” e representam menos de 10% de todas as transações cambiais. Ex;
- EUR/SEK (Eur/Coroa Suéca)
- USD/NOK ( Eur/Coroa Norueguesa)
- CHF/TRY (Franco Suiço/Lyra Turca)
Principais características e vantagens do forex
Descentralização e dinamismo – O mercado de forex é um mercado muitíssimo dinâmico e descentralizado, o que quer dizer que qualquer pessoa a partir de qualquer lugar do mundo pode realizar investimentos em forex 24 horas por dia 5 dias por semana (por regra).
Liquidez – Devido aos 5 trilhões de dólares negociados em média diariamente, o mercado de forex é o maior mercado em liquidez no mundo, possibilitando operações de compras e vendas nos horários de conveniência dos investidores sem estarem restritos aos fusos horários dos país onde estiverem sediados.
Alavancagem – Na União Europeia a alavancagem máxima permitida pelas ESMA-Autoridade Europeia dos Valores Mobiliários e dos Mercados é a que segue: A alavancagem de 30:1 está reservada para os pares das divisas principais, a 20:1 para outros pares de divisas, o ouro e os índices das ações mais importantes, a 10:1 para outros índices de ações e matérias-primas, a 5:1 para outros instrumentos não especificados, e a 2:1 para CFDs de criptomoedas.
Com esta alavancagem de 30 para 1, por exemplo, o investidor poderá investir €30.000 por exemplo tendo em conta um saldo de €300 para garantir a operação, ou seja, uma margem requerida de €300, o que multiplica exponencialmente as probabilidades de ganho, mas também de perda na mesma proporção.
De forma simples o montante da exposição que consegue ter relativamente ao capital investido. Pode ir de 2:1 (o dobro do depósito inicial) até níveis de alavancagem elevados como 30:1 (30 vezes o depósito inicial) na Europa e de até 500 vezes em países fora da europa.
Vale apena ressaltar que o uso de alavancagem não é obrigatória, e sim um recurso que foi criado pelos intermediários financeiros e brokers para facilitar o acesso do pequeno investidor aos mercados, ou seja, permitem investir com pouco dinheiro, e para utilizar ou beneficiar da alavancagem é necessário utilizar uma corretora/broker para negociar, e aqui é importante escolher bem, e para começar, busque consultar e saber se o broker está devidamente autorizado pelas autoridades competentes. (Consulte pg CMVM aqui).
Conforme descrevemos a alavancagem refere-se à utilização de fundos emprestados pelo broker para aumentar a dimensão de uma posição de negociação, onde os traders não necessitam ter disponível o valor total da transação na sua conta, apenas terão que ter em suporte depositados a margem inicial para abrir uma posição, mas conseguirão obter uma exposição a um montante significativamente mais elevado dependendo da alavancagem oferecida pelo intermediário financeiro.
Por exemplo, se estiver a negociar com um rácio de 10:1, isto significa que poderá abrir uma posição que é dez vezes maior que o depósito em margem inicial. Com apenas $1.000 na sua conta de trading poderia abrir uma posição com um valor total de $10.000.Esta é uma das principais características do mercado de forex, e consiste na prática na realização de operações em montantes superiores com uma exigência de margem reduzida, por exemplo:
Comissões – Outra vantagem competitiva no mercado de forex, pois não possui comissões, apenas spreads (diferença entre o preço de compra e venda), e normalmente estes spreads estão situados na quarta casa decimal, (ex: 0,0001), conhecidos como pips.
O que faz mover o mercado forex
Não há dúvidas que o mercado de divisas ou mercado cambial como qualquer outro move-se em função da oferta x demanda e especulação, mas também por eventos políticos e económicos que podem influenciar diretamente a cotação das moedas, dentre outros destacamos:
Relatórios económicos – Dados como desemprego, deficit, endividamento, dados industriais, inflação entre outros, retratam o andamento da economia e por sua vez são indicadores de possíveis eventos por parte dos agentes económicos, o que leva a terem acentuado peso nas cotações das divisas dos países.
Ações dos agentes económicos – Bancos centrais e governos de cada país por meio de mudanças ou anúncios de suas políticas monetárias afetam diretamente a cotação de determinada moeda. Ex: Um aumento de taxas de juros costuma elevar imediatamente a cotação da moeda daquele país.
Eventos políticos e sociais – Determinados eventos políticos ou sociais tem grande capacidade de influenciar as cotações de moedas devido a sua instabilidade e gerenciamento. Ex: A aprovação em referendo do Brexit atirou a cotação da libra para baixo.
Como iniciar no mercado forex
Contrário ao pensamento de muitos, para ingressar e iniciar uma carreira de investimentos não é necessário dispor de um grande capital, é possível começar com pouco, aprender, ganhar know-how e expertise, e qualquer pessoa pode aprender, não sendo necessário QI de gênio para investir, mas sim dedicação no aprendizado.
No passado o acesso a informação era mais difícil, e por consequência havia dificuldade no aprendizado dos investidores, hoje em dia apesar de haver milhares de falsos gurus, mentores e coachings ninjas dos lamborghinis, corretoras e sites de investimentos fidedignos disponibilizam informações necessárias e de qualidade aos clientes, divulgando periodicamente relatórios de dados e eventos económicos, apresentando webinars com informação e análise dos mercados, e ainda dispondo de profissionais para assessorar os clientes em seus investimentos.
A seguir vem o treino, a prática, e isto pode ser feito através de simuladores, que são plataformas digitais de investimento com acesso aos mercados e preços em tempo real, e aqui novamente fica a recomendação de que busque saber se o broker está devidamente regulamentado pelo regulador consultando a página da CMVM, e também que busque apoio e suporte personalizado a aprendizagem fornecido em uma boa formação em investimentos.
Devida a diversidade de moedas e a extensão de pares cambiais que se pode negociar, o mercado de divisas proporciona um abastado leque de oportunidades de investimento todos os dias, e dada a popularidade do forex em meio a todas as classes de investidores, passou a um investimento muitíssimo procurado no mundo inteiro.
Dito isto, creio termos o objetivo cumprido, e como inicialmente referido, sem balelas, agora já pode dizer que entende exatamente o que é, e como negociar forex se for este o seu desejo, e também já sabe por onde começar.
Se este artigo agregou conhecimento, e seu desejo é aprofundar conhecimentos em investimentos, lembre-se, o Investimento é uma ciência.
Bem vindo à Ciências do Investimento!
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